Les sept piliers de l’investissement sur les ICO

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Le nombre d’ICO augmente très rapidement, ayant soulevé un incroyable 5,6 milliards de dollars en 2017 seulement. Plus scandaleux, selon la plupart des estimations, plus de la moitié des ICO lancées en 2017 ont déjà échoué.

En plus des centaines d’ICO qui sont lancées chaque mois, de très nombreuses demandes de levées de capitaux sont émises. Seulement 1 ICO sur 100 voit sa demande aboutir

Par nécessité absolue, les investisseurs appliquent des règles strictes afin de decider d’accorder ou non le feu vert à un projet de lancement d’une nouvelle ICO.

Dans cet article, nous dévoilons les sept piliers de l’ICO Investing

Pilier n ° 1: Équipe

L’élément critique recherché est une équipe expérimentée, idéalement avec une solide expérience dans le développement et le lancement dans la technologie blockchain. De plus, l’équipe devrait avoir de l’expérience sur le marché visé. Une équipe non seulement compétente mais capable de développer, compléter et / ou développer le projet est primordiale pour son succès.

Quelques questions supplémentaires à considérer:

L’équipe a-t-elle un calendrier pour définir les dates d’acquisition de jetons, en vu d’un lancement réussi?
Les conseillers ont-ils la bonne expérience et sont-ils activement engagés?
Le projet a-t-il des bailleurs de fonds notables? (VC, autres fonds de couverture, etc.)

Pilier n ° 2: Idée

Sans une idée convaincante, réaliste et opportune pour une entreprise basée sur la blockchain, l’investissement échouera presque certainement.

Quelques points importants:

Étendue totale du Marché : Quelle est la taille de l’opportunité? Nous voulons un marché aussi vaste que possible (voir: ethereum, filecoin).

Ajustement au marché du produit: L’entreprise traite-t-elle un problème urgent? (0x, ChainLink)

Proposition de valeur unique: quelles facettes de la technologie permettent de se démarquer de la concurrence? Combien de concurrence y a-t-il (Wax)? Idéalement, les jetons ont une technologie exclusive et le moins de concurrence possible (protocole Orchid).

Il y a clairement une corrélation entre les piliers 1 et 2. Cependant, si nous devions choisir entre eux, nous préférerions clairement investir dans une équipe «A» travaillant sur une idée «B» plutôt qu’une équipe «B» travaillant sur une « idée » «A».

Un groupe de personnes talentueuses est la pierre angulaire de toute entreprise, et le monde de la crypto ne déroge pas à la règle.

Pilier n ° 3: Exécution

Dans le monde impitoyable de l’économie où nous vivons, la seule chose qui compte, ce sont les résultats.

Une idée brillante et une bonne équipe sont bien, mais l’exécution est essentielle. Existe-t-il un prototype fonctionnel ou votre idée n’existe-t-elle que dans un livre blanc nébuleusement écrit? Nous préférerions investir dans un produit qui existe déjà dans une certaine mesure (Presearch, Basic Attention Token, Superbloom, FunFair), que ce soit dans l’espace crypto ou de manière analogue dans l’espace fiat (Wax).

Enfin, une sorte de preuve que l’entreprise sera en mesure de franchir les prochaines étapes est hautement souhaitable.

Pilier n ° 4: Légal / Réglementaire

Ce pilier est essentiel compte tenu de l’incertitude réglementaire actuelle et croissante dans l’industrie.

Presque chaque semaine, il y a des nouvelles d’une agence gouvernementale dans un pays ou un autre prenant une mesure réglementaire ou faisant une nouvelle déclaration autour de la gouvernance de l’ICO. Bien sûr, presque aussi souvent, il y a des nouvelles d’un pays différent envisageant une législation crypto-favorable. Une réglementation complète sur de nombreux marchés est à l’horizon et il est impératif de veiller à ce que les bureaux de pays naviguent avec vigilance dans le paysage au meilleur de leurs capacités.

La question principale est la compétence: dans quel pays la société ICO est-elle ou va-t-elle être constituée et l’ICO exécutée? Ceci détermine les règles qui s’appliqueront aux actions de l’entreprise et à l’ICO.

Selon l’approche adoptée, nous pouvons appliquer les règles quelque peu obscures du test Howey (aux États-Unis, si les investisseurs américains sont ciblés ou autorisés à investir), les principes KYC / AML (qui sont essentiellement universels) et les lois sur les valeurs mobilières applicables.

Pilier n ° 5: « Tokenisation »

Un nombre significatif d’ICO analysées n’a pas réellement besoin de la blockchain, de la tokenisation ou de la vente publique de leurs jetons pour réussir.

Quand c’est un problème, c’est généralement la dernière – vente publique – qui n’est pas nécessaire. (Le système de règlement du NASDAQ est un excellent exemple où la tokenisation est une idée brillante mais un marché public serait superflu, voire contre-productif.) De plus, ce sont parfois des applications glorifiées qui pourraient être construites sans créer de jeton spécifique.

Avec l’énorme quantité de valeur changeant de main sur la blockchain et la perspective d’obtenir de l’argent « libre » sans abandonner aucune équité, il n’est pas difficile d’imaginer pourquoi de nombreux entrepreneurs tentent d’identifier une raison possible pour lancer un ICO.

Cela étant dit, l’une des choses cruciales est que chaque investissement fait sur le lancement d’une ICO doit être une raison légitime pour «tokeniser» l’entreprise, et pour créer un marché public pour ce jeton (OmiseGo, Icon, Raiden Network, Cosmos).

Pilier n ° 6: Structure de l’ICO

Semblable à l’investissement de capital-risque traditionnel, les fondements financiers de l’affaire déterminent finalement la décision d’investir. Les caractéristiques d’une ICO peuvent avoir des implications importantes sur le potentiel attendu du jeton.

Cela peut être divisé en deux catégories – mécanique ICO et structure d’affaire ICO.

Mécanique de l’ICO

Historiquement, les ICO avec un Hard cap (ndlr. Le Hard cap est le montant maximum qu’un projet peut lever durant son ICO) plus faible ont tendance à surpasser les ICO avec des Hard cap plus élevés. Bien qu’il soit important que les sociétés mères soient bien financées et disposent d’une base suffisante pour travailler, les bureaux de pays doivent disposer d’un plan convaincant pour l’utilisation du produit, car le potentiel de hausse diminue proportionnellement au montant recueilli. La métrique précise ici est la valorisation de l’économie symbolique – une dérivation de la limite stricte. Tant l’évaluation des jetons en circulation au lancement et l’évaluation à la libération de tous les jetons sont des facteurs considérés lors de la décision de financement de l’ICO.

Structure des transactions de l’OIC

L’opération devrait être structurée de manière à ce que les investisseurs ne se trouvent pas dans une position désavantageuse par rapport au marché. Voici quelques-unes des considérations:

Distribution: L’équipe devrait avoir une structure attrayante pour la distribution des jetons, une répartition équitable entre l’équipe / les conseillers et les investisseurs, des programmes pour l’acceptation du marché, etc.

Calendrier de distribution: Compte tenu du rythme rapide du marché de la crypto, le calendrier de distribution ne devrait pas favoriser massivement les parties spécifiques. Si de longues périodes de distribution peuvent être considérées comme acceptables pour les ACI à fort potentiel, les préférences individuelles en matière de liquidité doivent être prises en compte.

Réductions: Les remises sont omniprésentes dans l’environnement de l’ICO, de sorte que l’examen des niveaux de décote donnés aux différentes tranches permet aux investisseurs de comprendre leur position par rapport aux autres parties prenantes.

Pilier n ° 7: Les facteurs de prix

Même si nous pensons qu’une équipe est capable de créer un excellent produit qui incorpore un jeton dont d’utilisation est impérative et novatrice, cela ne signifie pas nécessairement que le jeton sera choisi et que son financement sera pris en charge. Un jeton doit en outre avoir un mécanisme pour stimuler l’appréciation des prix.

Un jeton à offre constante sans incitation à la détention ne sera pas soumis à des pressions d’achat qui l’emportent largement sur la pression vendeuse à long terme. Ceci est étayé par le concept de risque de prix, dans lequel les individus vont pencher vers une réduction de leur exposition à la volatilité des prix en faveur du fiat ou d’une forme de monnaie stable.

Quelques-uns des facteurs de prix recherchés incluent:

Le Volume du réseau: Dans presque tous les cas, la valeur d’un jeton augmente à mesure que le nombre de transactions augmente (bitcoin, ethereum). C’est l’un des indicateurs de la demande les plus basiques et pourtant les plus influents, et c’est aussi la raison pour laquelle l’investissement sera motivé principalement dans des protocoles plutôt que dans des dapps.

Leadership sur le marché: L’investissement sera preferable uniquement dans des marques qui sont les leaders incontestables sur le marché ciblé ou qui ont le potentiel de l’être dans un avenir proche. Habituellement, ces jetons ont un avantage unique distinct et croissant sur leur concurrence (Practical VR).

Incitations à retenir: Il y a une raison claire pour laquelle un utilisateur préfère détenir plutôt que dépenser le jeton, qui peut être lié spécifiquement à des augmentations de prix spéculatives ou à d’autres récompenses non monétaires (Presearch, PROPS). L’investissement ne se fait generalement pas dans un jeton dont le seul but est d’etre un moyen d’échange.

Changements d’approvisionnement: Cela peut inclure une limitation de l’inflation, ce qui signifie que l’approvisionnement en jetons ne dilue pas la valeur de tous les jetons au fil du temps, ou la gravure de jetons, où l’offre de jetons dans le système diminue au fil du temps

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